新華財經深圳8月4電（記者印朋）7月份，多家新能源汽車上市公司產銷爆發、股價走強，但動力電池及上游材料上市公司在實際產銷和股價表現方面不及預期，進入階段性調整期。業內分析認為，我國汽車市場依然有消費力作為支撐，新能源汽車板塊高估值之后亟待高質量發展。
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新能源車企走出“逆周期”行情
7月份的新能源汽車行業暖意濃濃，在銷售市場和資本市場走出一波“雙輪驅動”的逆周期行情。
——銷售層面，7月份歷來是汽車銷售淡季，新能源車企卻交出一份亮眼的成績單，產能集中爆發。8月1日，多家車企公布7月份產銷情況。
比亞迪繼續保持絕對的龍頭地位。公司公告稱，7月公司新能源汽車銷量為26.22萬輛，1-7月累計銷量達151.78萬輛，同比增長88.81%。值得注意的是，比亞迪海外銷售數據亮眼，7月海外銷售新能源乘用車合計18169輛。
此外，廣汽埃安7月份銷量45025輛，同比增長 80%，1-7月埃安累計銷量254361輛；蔚來汽車7月份交付新車20462輛，同比增長103.6%，1-7月蔚來共交付新車75023輛；理想汽車7月份交付新車34134輛，同比增長227.5%，并已連續兩個月交付量突破30000輛，1-7月累計交付量已達到173251輛；小鵬汽車7月份交付新車11008輛，環比增長28%，連續6個月實現正增長；極氪汽車7 月交付量達12039輛，創歷史新高，同比增長139.7%，環比增長13.4%；嵐圖汽車7月交付3412輛，同比增長90%，環比增長13%；賽力斯新能源汽車銷量再創新高，7月新能源汽車銷量13291輛，同比增長316.78%。
——股市層面，7月份，A股整車公司表現搶眼，比亞迪、上汽集團、廣汽集團、長安汽車、長城汽車的股價均大幅上漲，分別上漲5.8%、11.9%、12.3%、26.1%、18.8%。值得注意的是，上半年新能源汽車板塊一度景氣不足，截至7月31日，近一年萬得新能源汽車指數下跌17.4%，跑輸滬深300指數13.7個百分點。
——消息層面，外國車企的合作與注資，成為提振市場的“X因素”。大眾汽車及奧迪品牌分別與中國本土汽車制造商達成戰略合作，給市場帶來強刺激。
申萬宏源證券分析認為，這是中國智能電動車的一次重大里程碑事件，是中國造車能力被國際傳統頭部車企認可的重要標志。中國汽車產業的競爭力及天花板值得被重估。“競爭對手的認可才是對中國智能電動車產品力最大的肯定。”
動力電池上游公司股價顯現疲態
整車上市公司產銷與股價齊升的背后，動力電池及上游產業鏈上市公司已出現增長乏力的苗頭。
7月份，在寧德時代股價依然堅挺、保持3.9%漲幅的同時，電芯結構件龍頭科達利跌幅3.9%，以當升科技、容百科技、德方納米為代表的正極材料上市公司，股價均出現大幅下跌或持平；電解液龍頭新宙邦、碳納米管公司天奈科技、鋰電設備公司先導智能等7月份股價下跌幅度均超過6%。同時，鋰業上市公司情況亦不佳，贛鋒鋰業、天齊鋰業、盛新鋰能等普跌，其中盛新鋰能7月份跌幅達13.6%。
產業鏈上游公司股價下跌的邏輯是業績大幅預減。深圳新宙邦科技股份有限公司7月28日晚間發布業績預告，預計2023年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤4.65億元至5.65億元，同比下降43.72%至53.68%。新宙邦解釋，本報告期公司業績預計同比下降，主要是由于公司電池化學品業務受行業材料價格波動，競爭加劇及行業下游需求不及預期等因素影響，雖然銷量同比有所上升，但產品銷售價格同比大幅下降，銷售額同比下降幅度較大，盈利能力有所下降。
湘財證券認為，鋰、鈷經常用來做對比參照，但是基本面情況還是有所不同的。投資邏輯上，鋰的投資邏輯偏需求端，全球新能源汽車產銷放量帶動鋰需求激增，供給增速跟不上需求增速；鈷的投資邏輯偏供給端，鈷供給長期受限，供需緊平衡下鈷供給不穩定帶來階段性鈷價上漲機會。鋰價高漲激勵供給擴大，但是供給釋放速度遠不及市場預期之快，判斷下半年鋰供需緊平衡，鋰價會在未來較長時間里保持高位，鋰行業利潤豐厚。
湘財證券建議，隨著業績高增長兌現，新能源汽車板塊高估值的情況已經有所緩解，建議保持關注。中國市場進入減速提質新階段，新能源汽車銷量增速放緩考驗發展質量。
汽車市場仍在“消費升級”
國家發展改革委數據顯示，今年上半年，我國汽車產銷量分別完成1324.8萬輛和1323.9萬輛，同比分別增長9.3%和9.8%，在一季度汽車產銷同比下滑的情況下，二季度汽車產銷明顯恢復。
其中，新能源汽車產銷成為最大亮點。從產銷量看，今年上半年新能源汽車產銷分別完成378.8萬輛和374.7萬輛，同比分別增長42.4%和44.1%。從市場占有率看，新能源汽車銷量占全部汽車銷量的比例達到28.3%，比2022年提升2.7個百分點。從保有量看，截至今年6月底，全國新能源汽車保有量超過1620萬輛。新能源汽車產銷量、市場占有率、保有量均創歷史新高。
中國汽車消費潛力依然韌性十足。全球經濟增長雖然承壓，中國汽車消費市場并沒有“消費降級”，而是體現出“消費升級”跡象。
根據中國乘用車市場信息聯席會(CPCA)統計，今年上半年，30萬元以上車型銷量增速高達32%，市場份額達到13.8%；30萬元以下車型的銷量下跌0.8%，其中30萬元以下的轎車車型銷量下滑2.2%，僅30萬元以內的SUV車型銷量增長1.4%。
深圳市汽車電子行業協會會長、深圳市航盛電子股份有限公司董事長楊洪對新華財經記者說，2017年至今年7月份，乘用車價格區間結構整體上行，中高端品牌車型銷量增長突出，10萬元以下的區間占比逐年降低，10萬元到20萬元區間占比先升后降，20萬元-30萬元區間占比顯著提升，這體現了在走上高質量發展的路上，說明汽車消費不斷的升級。
編輯：王春霞
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